Seit vielen Jahren die meisten Amerikaner Altersvorsorgepläne Sie wurden von einigen Anlagemöglichkeiten ausgeschlossen, darunter von einigen der leistungsstärksten Vermögenswerte auf dem Markt. Dies macht es schwierig, für den Ruhestand zu sparen. Glücklicherweise wird sich das bald ändern und den Sparern neue – und bessere – Optionen für ihre Investitionen bieten.
Es sind nicht nur die vielen Regeln und Vorschriften, die festlegen, was in 401(k)- und ähnlichen Sparplänen enthalten sein darf, sondern auch der fragile rechtliche Rahmen, der für Treuhänder – diejenigen, die Ihr Geld verwalten – gilt. Viele Anlageoptionen sind entweder gesetzlich oder durch gängige Praxis ausgeschlossen, da Treuhänder versuchen, sowohl legitime als auch leichtfertige Klagen zu vermeiden.
Anlageklassen wie Private Equity, digitale Vermögenswerte und Immobilien sind faktisch in den Zuständigkeitsbereich von „akkreditierten Anlegern“ mit sehr hohem Nettovermögen und Staatsangestellten, die staatliche Renten beziehen, geworden. Die meisten Amerikaner – diejenigen im Privatsektor an der Main Street – wurden zurückgelassen.
Für Menschen mit einem typischen 401(k)-Rentenplan bedeutete dies geringere Renditen ihrer Investitionen. US-Private-Equity-Firmen haben geliefert höher Langfristige Renditen im Vergleich zu Stammaktien und anderen Anlageklassen – auch nach Gebühren – mit einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von 3 Prozentpunkten (ca. 20 %) besser als der S&P 500.
Diese Ungleichheit wurde in den letzten Jahren durch die schwankende Inflation und die Zinssätze verschärft, die Anleihen stark belastet haben. Die Biden-Regierung überwachte den Anleihenmarkt am schlimmsten Vier Jahre in Folge in einem Jahrhundert. Die traditionelle 401(k)-Allokation in Anleihen, die einen hohen Anteil an festverzinslichen Vermögenswerten enthielt, hat sich sehr schlecht entwickelt, insbesondere im Vergleich zu Private Equity.
Der Grundstein für den radikalen Wandel wurde im vergangenen August gelegt, mit… Präsident Donald Trump Ausführungsverordnung Dies wies die Agenturen an, die Regeln für Anlageersparnisse zu bereinigen und einen stärkeren rechtlichen Rahmen für Gläubiger zu schaffen. Das Arbeitsministerium hat nun mit einem wegweisenden Brief reagiert Reparaturen Dies würde die Sparer stärken und die Prozessanwälte am Haken halten.
Diese Reformen erleichtern es Pensionsplänen, das Engagement im privaten Markt zu berücksichtigen, und legen gleichzeitig klar dar, dass Treuhänder bei den Portfolios ihrer Kunden weiterhin Vorsicht walten lassen müssen. Es ist ein gesundes Gleichgewicht, das dazu beiträgt, die höchste risikoadjustierte Rendite zu erzielen.
Dieser Schritt kann Überparteiliche Unterstützung57 % der Wähler befürworten eine Ausweitung der Möglichkeiten der Altersvorsorge und 61 % befürworten ausdrücklich den Zugang zu Private Equity. Einfach ausgedrückt: Main Street will Zugang zur Wall Street, und dieser Zugang ist im aktuellen regulatorischen Sumpf immer schwieriger geworden.
Beschränkung Durchschnittlicher Amerikaner Investitionen in börsennotierte Unternehmen werden zunehmend erdrückend. Von 1997 bis 2024 Nummer Die Zahl der börsennotierten Unternehmen ist um mehr als die Hälfte von rund 8.800 auf unter 4.000 gesunken. Dadurch wird es für Sparer schwieriger, ihre Anlagen zu diversifizieren und zu schützen.
Darüber hinaus wurden die Zuwächse des S&P 500 im Jahr 2024 – und in jüngerer Zeit – zu einem großen Teil von nur sieben großen Technologieunternehmen getragen, was den Bedarf an alternativen Anlagen in Altersvorsorgeportfolios weiter unterstreicht.
Die Altersvorsorge muss sich ändern Ebenso wie die Wirtschaftswissenschaften. Da es länger dauert, bis Unternehmen an die Börse gehen, stellen Privatunternehmen mittlerweile etwa 87 % aller US-Unternehmen, gegenüber 62 % im Jahr 2002. Diese Regulierungsreform schafft gleiche Wettbewerbsbedingungen unter einem vermögensneutralen Rahmen, was bedeutet, dass keine Anlageklasse von Natur aus umsichtig oder unvorsichtig ist.
Das ist für Sparer wichtig, denn nicht alle Anleihen, Aktien oder Private Equity sind gleich. Es ist absurd, jeden Investmentfonds oder Rentenfonds so zu behandeln, als ob er allein aufgrund seiner Anlageklasse eine kluge Investition wäre. Das ist so, als würde man sagen, dass Spirit Airlines – die aus dem Geschäft ist – und American Airlines – die immer noch profitabel ist – beide kluge Investitionen waren.
Obwohl diese vorgeschlagene Regeländerung beliebt und vernünftig ist, verurteilen Leute wie Senatorin Elizabeth Warren, D-Mass., die Änderung als einen Trick der Wall Street. Ironischerweise hat der öffentliche Pensionsfonds ihres Staates stark von Private-Equity-Investitionen profitiert und im letzten Jahrzehnt eine jährliche Rendite von fast 17 % erwirtschaftet, was der viertbeste unter den 200 öffentlichen Pensionsfonds in den Vereinigten Staaten ist.
Bessere Kapitalrenditen müssen nicht auf Regierungsangestellte oder die Eliten der Wall Street beschränkt sein. Es hat lange gedauert Durchschnittlicher Amerikaner Um Zugang zu diesen Sparmöglichkeiten zu erhalten, müssen Treuhänder keine leichtfertigen Klagen befürchten, wenn sie ihr Bestes für ihre Kunden geben.
Weitere regulatorische Reformen sind erforderlich, beispielsweise die Vermeidung belastender Liquiditätsanforderungen, die bestimmte Vermögenswerte oder Investmentfonds immer noch effektiv verbieten würden, aber die aktuelle Änderung des Arbeitsministeriums ist für den Durchschnittsamerikaner ein großer Schritt in die richtige Richtung.
Ursprünglich veröffentlicht von TheDerrick.com.